Американски кол опции

Нека кажем, че имаш високо мнение за компания АБВ, и знаеш, че цената на акциите ще се покачи спрямо сегашната продажна цена от 50 долара за акция. Имаш 2 варианта. Можеш да закупиш акции за 50 долара и да се надяваш цената да се покачи. Или – тук повиших цената – или да отидеш на борса за опции, където за 5 долара можеш да купиш правото да закупиш тази акция в следващия месец. То изтича след месец. Обикновено е конкретна дата, но нека да е 1 месец от закупуването на опцията. И това ти дава опцията да закупиш акцията за 60 долара. Този вид опция, който описах току-що, се нарича американски тип опция. Нека я сравним с европейския тип опция. Американският тип опция ти позволява да я осъществиш, да закупиш акцията по всяко време от момента, в който придобиеш опцията, до крайната ѝ дата. Европейският тип опция може единствено да се използва на датата на падежа. Сега ще се фокусираме на американския тип опция. Да разгледаме различните резултати, които се определят от промяната на цената на акцията. Да кажем, че с акцията се случва това, което очакваш. Първо ще разгледаме случая, когато цената се покачва, а после когато спада. Да кажем, че прогнозираш много добре промяната на цената. Да разгледаме двата сценария ето тук. Купуваш акцията и после я продаваш. Купуваш я за 50 долара и после в пика, като истински добър инвеститор, я продаваш за 80 долара. Нека сега разгледаме различните сценарии за печалба. Имаме крайна цена от 80 долара за акция. Ако е закупена за 50 долара и я продадеш за 80, печалбата ти ще бъде 30 долара. Сега да помислим какво ще стане, ако днес вместо да купиш акцията, купиш опцията. Ако купиш опцията се случва същото. Когато акцията се покачи дотук, ще си кажеш, че това е максимумът. Ще използвам опцията. Аз ще се възползвам от опцията, която ми дава право да купя акции за 60 долара едната. Така че купуваш за 60 долара – ето тук горе. И веднага след това можеш да я продадеш за 80 долара. Така можеш да спечелиш 20 долара от тази трансакция. Но самата опция ти е струвала 5 долара. Така печелиш 20 долара от разликата между 80 и 60, но трябва да платиш и петте долара. Остават ти 15 долара печалба. Може да си кажеш, че е било по-добре да купиш акцията. Но аз бих ти казал, че за да я купиш, трябва да рискуваш 50 долара от капитала си. За да купиш опцията, рискуваш само 5 долара от капитала. За да е по-ясно, нека видим негативния сценарий, където стойността на акцията вместо да се покачи, пада драстично след купуването. И сега вече струва само 20 долара. В тази ситуация, да кажем, че имаш достатъчно акции и вече искаш да ги продадеш. Крайната цена е 20 долара за акция. Така ти си я купил/а за 50, но я продаваш за 20 долара. Ще изгубиш 30 долара. Но ако това е опция, през цялото време, докато цената пада, ти просто няма да се възползваш от опцията. Опцията не си струва парите. Няма смисъл да я използвам. И така просто няма да се възползваш от нея. Губиш само цената, която си платил за самата опция. Губиш само 5 долара.