Диаграма за изплащане на кол опцията

Диаграмата на възвръщаемостта е начин да се изобрази колко струва опция, няколко опции или комбинация от опции и други ценни книги в деня на падежа. Определянето се случва въз основа на базовата цена акцията. Възможни са 2 сценария. Първия можеш да видиш като научна статия или в учебник, а другия можеш да видиш, ако потърсиш такива диаграми в интернет или от хора, които действително търгуват с опции. Но те са доста подобни. Този всъщност е насочен към истинската стойност на опциите при изтичането им. Този е насочен към печалбите и загубите. Първият модел показва колко е платено за опцията, а другият – не. Този просто показва каква е цената. След като ги обяснихме, нека разгледаме компания АБВГ, която се търгува за 50 долара на акция, и имаме кол опция с цена на изпълнение от 50 долара или 50 долара цена за упражняване, която струва 10 долара. Това ни казва, че собственикът на тази опция има правото, но не и задължението, да купи акция на компанията АБВГ на цена от 50 долара преди изтичането ѝ, ако предположим, че това е американска опция. При европейска опция може да се купи акция към датата на падежа на опцията. И така, каква е стойността на тази опция към момента на изтичането ѝ? Ето я стойността в момента на падежа. Ако стойността на акцията е под 50 долара, опцията няма да бъде използвана. Тогава опцията става безсмислена. Собственикът просто ще я остави да изтече, няма причина да я упражни. Но ако базовата цена на акцията е повече от 50 долара, ако е 51 долара, тогава ще упражниш опцията, защото сега стойността ѝ е 1 долар. Можеш да купиш нещо за 50 долара и да го продадеш за 51, затова то вече струва 51 долара. Ако базовата цена на акцията е 60 долара, е ясно, че ще я упражниш, защото тогава стойността ѝ ще е 10 долара. Защото можеш да купиш нещо за 50 долара и веднага да го продадеш за 60. Казваме, че базовата стойност на акцията е 60 долара и така опцията ще е 10 долара. Ето така ще изглежда диаграмата на възвръщаемостта. Малко прилича на стикове за хокей. При стойност на акцията от 50 долара, няма смисъл от опцията, но над 50 долара тя изведнъж придобива стойност. Ако направим това при модела за печалба и загуба, трябва само да включим платеното за опцията. Така в ситуацията, при която цената на акцията е под 50 долара, все още няма да упражниш опцията. Защо да платиш 50 долара за нещо, което се търгува за по-малко от 50 долара? Но тук може да кажеш, че все пак ще си на загуба – вече плати 10 долара за опцията. Така докато достигне 50 долара, твоята печалба е минус 10 долара. На загуба си от 10 долара. Изгуби платеното за опцията, защото няма да я упражниш. Но ако цената на акцията изведнъж се покачи над 50 долара, ще упражниш опцията, но все още няма да имаш печалба, защото все още не си възвърнал платеното за опцията. И така ще бъде, докато достигне 60 долара. При цена от 60 долара за акция можеш да се възползваш от опцията и да купиш акция за 50 долара, която да продадеш за 60 долара. Ще имаш 10 долара печалба, но са платени 10 долара за опцията. И всъщност си на 0. Но ако цената се качи над 60 долара при изтичане на опцията, изведнъж започваш да печелиш. И двете са реални диаграми на възвръщаемост на кол опция като тази тук горе. Но има различни начини за разглеждането им. Това е само стойността на опцията, докато тази включва и реалната цена.