If you're seeing this message, it means we're having trouble loading external resources on our website.

Ако си зад уеб филтър, моля, увери се, че домейните *. kastatic.org и *. kasandbox.org са разрешени.

Основно съдържание

Разяснение относно паритета на пут-кол

Разяснение относно паритета на пут-кол. Създадено от Сал Кан.

Искаш ли да се присъединиш към разговора?

Все още няма публикации.
Разбираш ли английски? Натисни тук, за да видиш още дискусии в английския сайт на Кан Академия.

Видео транскрипция

Вече съм показвал диаграма на резултата при падежа на опциите, когато притежаваме акции плюс пут опции за тези акции на някаква ударна цена, и че тази диаграма изглежда съвсем същата като диаграмата за резултата когато притежаваме кол опция за тази акция на същата ударна цена като пут опцията плюс облигацията, чиято стойност ще бъде равна на ударната цена в момента на падежа. Искам да поясня нещо – първо ще начертая диаграмата на опциите, просто за да видиш как изглежда. Нека това е цената на акцията (по хоризонталната ос). Ще направя диаграмата за получения резултат, когато разглеждаме стойността на портфолиото или твоите позиции. Изглежда, че цената на изпълнение е ето тази тук на диаграмата. Ако акциите са на тяхната първоначална цена или под нея, тогава си връщаш фиксираната цена и всичко, което получаваш над нея, е един вид допълнителна печалба. Независимо дали имаш акции или пут опции, имаш този вид резултати, или ако имаш кол опции плюс облигации. Единият момент, който искам да поясня, е, че това се отнася единствено за европейски тип кол опции или по-общо казано за европейски тип опции – европейски кол опции и пут опции. Причината е, че само при европейския тип опции знаеш със сигурност, че опциите ще бъдат изпълнени на датата им на падеж, или че те могат да се изпълнят само на датата на падежа. При американския тип опции и двете страни – и пут опцията, и кол опцията, могат да бъдат изпълнени по-рано, така че там нещата са по-сложни. Обикновено, когато опциите се разглеждат математически, винаги се имат предвид европейски тип опции. Дори в примера, в който имахме арбитраж на пут-кол опции, когато направихме печалба от 5 долара, аз очевидно допусках, че това са европейски тип опции, които могат да се изпълняват само на датата на техния падеж.