Банкиране 12: ДЦК (държавен дълг)

Нека преговорим това, което научихме за централното банкиране и ще го допълним с идеята за гъвкав доставчик на пари, който осигурява повече или по-малко пари според нуждата на хората от пари, или поне се надяваме, че прави това. Ще скицирам няколко търговски банки. Може би ще ги нарека национални банки, тъй като имат национална харта. Имам някакъв капитал и част от него, по-голямата част е злато, с което съм капитализирал банката. Част от него е самата сграда. Опитвам се да го нарисувам възможно най-ясно, но мисля, че разбираш какво имам предвид. Взимам някакви депозити в злато от някого, примерно от фермерите, след като реколтата е била събрана. И като компенсация имам депозитите на фермерите. Ще ги направя в синьо. Това е депозитът на един фермер, а това на втория фермер, примерно са само двама фермери. От банкирането с частичен резерв научихме, че мога да увелича количеството капитал, с което разполагам. Има определено съотношение между количеството капитал, в случая злато или какъвто резерв имам, и количеството депозити до поискване, които притежавам. Да кажем, че моето изискване за минимален резерв в този свят, не искам да става твърде високо – да кажем е 50%. Знаем, че реално изискванията са от порядъка на 10%. Нека го запиша. Изискването за минимален резерв е 50%. Това означава, че съотношението злато към депозитни сметки до поискване не може да е по-малко от 50%. Тоест, каквото количество е тук, мога да го удвоя от гледна точка на депозитни сметки до поискване и го правя по следния начин: Да кажем, че това е общо 100, мога да имам до 100. А от тази страна това е 50. Мога да имам до 200 в депозитни сметки и до поискване. Мога да давам пари назаем и да създавам сметки за депозити до поискване. Надявам се, че това всичко е само припомняне за теб. Мога да дам 150 назаем. Това са пасивите ми, а това са моите заеми. Това е един заем и текущата сметка към него. Това е заемът – актив. И създавам текуща сметка за тях – това е пасив. Това може да е голям заем и т.н. И аз не съм единствената банка във вселената. Нека го копирам веднъж. Ето я другата банка във вселената. Просто искам да покажа, че съществуват повече банки. Тук казахме, че изскачат няколко проблема. Имаш 50% изискване за резерв, което е много високо. Какво ще се случи, ако резервите временно паднат под 50%? Как се сдобиваш с нужното злато? Не отиваш при хората и да ги питаш за малко пари, защото всичките ще се уплашат и ще си вземат парите. Но ако ти си малко под 50%, а другата банка е малко над 50%, би било удобно да можеш да заемеш от другата банка. Или още по-добре – ако имаше централен депозитар, където са всичките златни резерви, тогава можеш да заемаш директно от този централен депозитар, ако няма друга банка, от която да заемеш. Може да го разглеждаш като заемодател от последна инстанция. После ще се впуснем в техническите подробности, когато конкретно говорим за сегашната ни система. Дотук създадохме централна банка, където вложихме тези депозити. Имаме 200 в депозити в този свят. Само да видя дали мога да го копирам. Това е единият от резервите, а те са еднакви, та ето и другия резерв. Не изглежда много чисто. Всичките банки са се събрали и са създали това. Това е частна банка, но после ще разгледаме как работи Федералният резерв. Това са реалните златни резерви. Това са активите на банката. Няма да е лошо да го преместя малко. Понеже това са активите на банката, а другото ще го запълня с черно. Пасивите на тази централна банка ще нарисувам в червено. За тези национални банки пасивите са текущите сметки. Този тук вложи цялото си злато тук и сега, просто казано, има депозитна сметка до поискване, но ще предположа, че просто е взел банкноти от резерва, за да покаже, че има достъп до златото. Да кажем това са 100 издадени банкноти към тази част, която е 100 златни монети. Това са още 100, макар че при издадените банкноти е заменяемо, можеш да ги разменяш, защото не знаеш от кого идват. Това е разликата им в сравнение с текущите сметки. Този човек си влага златото и в замяна получава банкноти от Федералния резерв, които са като зелени късове хартия. Сега те се превръщат в неговия резерв, той вече не е злато. Резервът му представлява количеството от тези банкноти на Федералния резерв. В последното видео научихме, че само Федералният резерв или централната банка – все още официално не съм го нарекъл Федерален резерв, но май виждаш накъде отивам – само там се издават тези банкноти. Тези банкноти са тези правоъгълни, зелени парчета хартия с лица на президенти и т.н. Да кажем, че правителството, което управлява, те санкционира, въпреки че официално това е частна банка, тази централна банка е създадена така, че въпреки че всичките първоначални банки са я капитализирали с някакъв капитал, те не получават нищо от приходите на тази банка, а после ще говоря как работи Федералният резерв. Нека просто кажем, че всякаква свръхпечалба на банката отива обратно във федералното правителството. Тоест тези банки не печелят нищо от това и нека кажем също, че бордът на директорите на банката е назначен от правителството. Това е ключово за финансовата система. Правителството казва – "Хубаво, банкнотите са издадени от тази банка, но ние искаме хората да имат силна вяра в тази валута, защото това е валутата, която използваме в нашия свят, нашата страна. За да имат хората безкрайна вяра в тази валута, ще бъде задължение на правителството, но ще се издава от банката." Нека го запиша. Това супер много ме побъркваше. Издадено от централната банка, но е задължение на правителството. Какво значи това? Това значи, че ако по някаква причина, дори ако централната банка някак няма необходимото ѝ злато, дори ако фалира, въпреки това правителството ще е задължено да ти върне златния еквивалент на тези банкноти, какъвто и да е той. Например 35 от тези долари за една унция злато. Това е значението. Това дава увереност на много хора, че банкнотите са толкова добри, колкото и златото. А какво значение има правителството, как може да имаш доверие на правителството? Правителството може просто да събира данъци от хората, дали в долари, или в злато, или в стоки и услуги. Стига да вярваш, че икономиката, която се управлява от правителството, стига да вярваш, че тя може да подсигури златото, може да си кажеш, че това е толкова добро, колкото златото. Или поне да осигурява стоките и услугите. С това казано, нека представим идеята за плаваща (гъвкава) валута. Всъщност, преди това нека се върнем към още едно нещо, което правителството прави. Казахме, че е задължение на правителството, нали? Което значи, че ако всичко друго пропадне, правителството ще ти възвърне стойността на тези банкноти. Ще те запозная с една друга доста подобна идея и това е държавен дълг или държавни заеми. Нека го нарисувам тук отдолу. Май ще ми свърши времето, но ще продължа следващия път. Аз съм правителството, нали? Почти можеш да разглеждаш активите на правителството като умението му да събира данъци от хората. Но ако аз съм правителството и издавам правителствени записи на заповед, като ще ги наречем съкровищни облигации и бонове или като цяло ценни книжа. Съкровищните бонове са по-краткосрочни ценни книжа, където правителството заема за по-кратък период. Облигациите са дългосрочни. Бях говорил във видеото за крива на доходността, но друг път по-подробно. Това са просто записи на заповеди от правителството. Сега, тези се смятат за безрискови. Защо се смятат за безрискови? Защото са деноминирани в същата валута, с която работи икономиката, която правителството управлява. Ако това правителство – и май разбираш, че това реално е правителството на САЩ – ако то заеме пари от теб и ти даде запис на заповед. Да кажем, че това съм аз, а това е правителството. Ако ми даде този запис и аз му дам 100 долара, откъде да знам, че този запис на заповед е безрисков? Защото, освен ако правителството не започне да издава необичайно много такива записи и да натрупа такава лихва, че не може да се издържа, ти знаеш, че винаги може да събере още данъци от хората, за да ти върне 100-те долара. Ти виждаш това като без риск. Та когато правителството излезе и обяви: "Привет на всички, имаме нова война, която искаме да водим, или някаква нова схема или нова администрация, която да създадем, и ще заемем пари от вас." Някой ще им даде от валутата им – банкнотите на Федералния резерв, и в замяна правителството ще им даде тези безрискови записи на заповеди. После правителството може да използва тези банкноти и да си купи стоки и услуги, или да плати на войниците, или да плати на бюрократите. Сега ще използваме тази идея в следващото видео, за да разберем как тази банка на Федералния резерв, или централна банка, може да купува и продава тези държавни ценни книжа, за да промени паричното предлагане. Ще се видим в следващото видео.